四
美国的金融操作
美国金融操作的技巧非常细致和巧妙,属于专业行为。
笔者虽然不是金融专业,但是这种金融理论并不深奥,原理和规则都非常简单,属于一看就懂,笔者在此简单扼要地叙述一下,包你一听就懂。
美国的金融操作分为三期。
第一期:量化宽松
在这个时期美联储大量发行美元,透过美国在世界各地的银行把美元以贷款的形式流入当地市场。
这个时候美元货币供应充足、利息又低,各种公司大量借款进行扩张,市场一片繁荣,造成全球经济的景气。
当大量美元涌入市场后,市场呈现出五个特征:股市上涨、房地产上涨、公司负债增加、债市下跌和弱美元。
这五个现象非常容易理解。
在货币供应充足(借钱容易)利息又低的情况下,公司一定会扩充规模和进入新领域否则容易被同行挤掉,所以负债会增加;
普通百姓一定进行买房、买车等高价值和耐用物品的购买,所以房地产会上涨、销售市场会繁荣;
金钱都是流向获利率高的地方,这个时期股票和房地产上涨的速度一定胜过国家债卷和定期存款,债市下跌是必然的;
想想看,到处都能借到美元,利息又低,美元能不弱吗?
第二期:美元升息和缩表
第一期的时间可长可短,通常大约是十年。
当美国发现股市出现泡沫、房地产出现泡沫、公司负债进入非常高的杠杆,美联储便开始进行升息和缩表,目的是驱使美元返回美国。
当美联储开始加息,世界各地的银行便收紧贷款、提高利息、并且开始变卖当地的债券,换成美元,购买美国债券,以此获得更高的收益。
随着每次美联储的加息,大量美元就涌向美国,当初量化宽松借给美国银行流通在外的美元也开始返回美国。美元开始转强。
美元是世界货币,当美联储的美元利息升高,全世界的货币利息一定都跟着升高。
你想想,银行把钱借钱给美国(购买美债)当然比借钱给你更保险,美债一升息,你不出更高的利息借得到钱吗?
这利息一升,影响可就大了,房贷和车贷还钱的压力增加,民众能不买的东西就不买了,市场开始萧条,股票的钱会进入债市换取低风险,造成股市下跌和债市上长,扩张过度的公司会出现现金周转不灵,先前市场一片繁荣的景气开始改变了。
想想看,美联储升息固然对市场不利,但至少付高利息还可以借到钱。
美联储的缩表就更厉害了,所谓缩表就是美联储把当初量化宽松借给银行的钱收回并且注销,这就非常、非常、非常严重了。
想想看,经过缩表后,银行基本就没有钱了,你出高利息也借不到。
套句俗话说,地主家(银行)都没有余粮了,你佃农(客户)还不饿死吗?
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